Vertical Aerospace-Aktie fällt um 10 % – Funding-Deal birgt Dilution-Ängste

Kurzfassung

• Vertical Aerospace hat sein vollständiges Finanzpaket in Höhe von 850 Millionen US-Dollar am 20. April 2026 abgeschlossen, darunter Eigenkapital- und Schuldfazilitäten.
• Der Deal verlängert seine Wandelschuldverschreibungen bis Dezember 2030 und fügt bis zu 50 Millionen US-Dollar an neuen Schuldverschreibungen über Mudrick Capital hinzu.
• Yorkville Advisors stellt eine bevorzugte Eigenkapitalfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar und eine Kreditlinie im Bereich Eigenkapital in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
• Das Unternehmen verfügt nun über rund 160 Millionen US-Dollar an kurzfristigem Umlaufvermögen, wovon bereits 30 Millionen US-Dollar in Anspruch genommen wurden.
• Die EVTL-Aktie sank um 10,48% auf Grund dieser Nachrichten, was wahrscheinlich auf Bedenken bezüglich der Verwässerung durch die Strukturen der bevorzugten Eigenkapitalfazilitäten und Schuldverschreibungen zurückzuführen ist.

(SeaPRwire) –   Vertical Aerospace (EVTL) hat sein zuvor angekündigtes Finanzpaket in Höhe von 850 Millionen US-Dollar am 20. April 2026 abgeschlossen. Die Aktie sank an diesem Tag um 10,48%.

Vertical Aerospace Ltd., EVTL

Der Deal wurde erstmals am 30. März als Vereinbarung in Höhe von 800 Millionen US-Dollar angekündigt. Eine abgeschlossene Kapitalerhöhung in Höhe von 50 Millionen US-Dollar brachte die Gesamtsumme auf 850 Millionen US-Dollar.

Das Paket gliedert sich in drei Hauptbestandteile. Erstens wurden die bestehenden Wandelschuldverschreibungen von Mudrick Capital bis zum 15. Dezember 2030 verlängert. Mudrick kann zudem bis zu 50 Millionen US-Dollar an neuen Wandelschuldverschreibungen erhalten, die zu einem Umrechnungspreis von 3,50 US-Dollar pro Aktie umgewandelt werden können.

Zweitens stellt Yorkville Advisors eine wandelbare bevorzugte Eigenkapitalfazilität der Serie A in Höhe von 250 Millionen US-Dollar zur Verfügung. Die erste Tranche in Höhe von 24 Millionen US-Dollar wurde bereits zu einem Preis von 960 US-Dollar pro Aktie finanziert. Diese Fazilität läuft über 24 Monate.

Drittens stellt Yorkville zudem eine Kreditlinie im Bereich Eigenkapital in Höhe von 500 Millionen US-Dollar über 36 Monate zur Verfügung. Zusammen ermöglichen diese Instrumente Vertical Zugang zu gestuften Finanzierungen über die nächsten zwei bis drei Jahre.

Das Unternehmen verfügt nun kurzfristig über rund 160 Millionen US-Dollar an Umlaufvermögen. Zuerst wurden 30 Millionen US-Dollar unter den neuen Fazilitäten in Anspruch genommen.

Auswirkungen des Verwässerungsrisikos auf die Aktie

Die Struktur der bevorzugten Eigenkapitalfazilität stellt Yorkville in einer Abwärtsentwicklung vor den gewöhnlichen Aktionären. Die bevorzugten Aktien zahlen zudem Dividenden in Form von Aktien, was bedeutet, dass weitere Aktien ausgegeben werden, statt Bargeld auszuzahlen.

Diese Kombination aus verwässernden Schuldverschreibungen, bevorzugtem Eigenkapital mit Umrechnungsrechten und einer großen Eigenkapitallinie ist wahrscheinlich der Grund für den starken Rückgang des Aktienkurses.

Das Unternehmen hat derzeit eine Marktkapitalisierung von rund 272 Millionen US-Dollar. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen liegt knapp unter 2 Millionen.

Weg zur Zertifizierung bis 2028

Der CEO Stuart Simpson erklärte, dass die Finanzierung es dem Unternehmen ermöglicht, auf die operativen Fortschritte aufzubauen, darunter ein kürzlich durchgeführter bemannter Zwei-Wege-Übergangsflug im vollem Umfang.

Vertical beabsichtigt, die Mittel zu verwenden, um die Kritische Designprüfung für seine Valo-Flugzeuge abzuschließen, öffentliche Flugvorführungen durchzuführen und den Ausbau seiner Fertigungsanlagen voranzutreiben.

Die Valo ist darauf ausgelegt, Passagiere bis zu 100 Meilen mit einer Geschwindigkeit von bis zu 150 Meilen pro Stunde bei null Betriebsemissionen zu befördern.

Vertical gibt an, etwa 1.500 Vorbestellungen von Kunden zu haben, darunter American Airlines, Avolon, Bristow, GOL und Japan Airlines.

Das Unternehmen strebt eine Zertifizierung bis 2028 an.

Die erste Tranche an bevorzugtem Eigenkapital in Höhe von 24 Millionen US-Dollar von Yorkville wurde am 20. April finanziert – am selben Tag, an dem das vollständige Paket offiziell abgeschlossen wurde.