Cleveland-Cliffs (CLF) verzeichnet bessere Verkäufe, schlechtere Gewinne – Markt verkauft die Meldung

TLDR

• CLF meldete ein bereinigtes EBITDA für Q1 von 95 Mio. USD und übertraf damit die Schätzung von Wall Street von 92 Mio. USD
• Das Ergebnis je Aktie (EPS) lag bei -0,40 USD und verfehlte den Konsens von -0,37 USD um 0,03 USD
• Der Umsatz von 4,92 Mrd. USD übertraf die Schätzung von 4,84 Mrd. USD
• Die Aktie fiel im außerbörslichen Handel trotz der durchmischten Ergebnisse um etwa 1 % auf 9,84 USD
• Die Handelspolitik von Trump hat die Stahlimporte auf den niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise gedrückt

(SeaPRwire) –   Cleveland-Cliffs hatte ein durchmischtes erstes Quartal – übertroffen beim Umsatz und EBITDA, verfehlt beim EPS – und der Markt war nicht beeindruckt. Die Aktie rutschte trotzdem ab.

$CLF – Cleveland-Cliffs Inc
Q1 2026

Revenue: $4.92B Vs. $4.81B est.
Adj EPS: -$0.4 Vs -$0.41 est. pic.twitter.com/gs01l7nLxd

— EarningsTime (@Earnings_Time) April 20, 2026

CLF meldete am Montag ein bereinigtes EBITDA für das erste Quartal von 95 Millionen USD, das knapp über der Schätzung von Wall Street von 92 Millionen USD lag. Dies stellt eine deutliche Wende im Vergleich zum Vorjahr dar, als das Unternehmen einen EBITDA-Verlust von 174 Millionen USD verbuchte.

Der Umsatz belief sich auf 4,92 Milliarden USD und lag damit über dem Konsens von 4,84 Milliarden USD. Das Ergebnis je Aktie (EPS) lag jedoch bei -0,40 USD und verfehlte die Schätzung von -0,37 USD um drei Cent.

Cleveland-Cliffs Inc., CLF

Das Unternehmen wies auf einen einmaligen Energiekostenschlag von 80 Millionen USD hin, der mit extrem kaltem Wetter während des Quartals zusammenhing. Ohne diesen Faktor sehen die zugrunde liegenden Zahlen erheblich stärker aus.

Die Auslieferungen blieben im Vergleich zum Vorjahr mit 4,1 Millionen Tonnen nahezu unverändert. Die Preise verbesserten sich jedoch. Der durchschnittliche Verkaufspreis von CLF stieg auf 1.048 USD pro Tonne, gegenüber 980 USD vor einem Jahr.

Die Aktie eröffnete bei 9,91 USD und wurde im außerbörslichen Handel bei etwa 9,84 USD gehandelt, ein Rückgang von etwa 1 %. Damit liegt sie deutlich unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 11,80 USD.

CLF startete die Woche mit einem Minus von 25 % seit Jahresbeginn, obwohl sie in den letzten 12 Monaten um 36 % gestiegen ist. Die 1-Jahres-Spanne liegt zwischen 5,63 USD und 16,70 USD.

Handelspolitik spielt eine echte Rolle

CEO Lourenco Goncalves machte in Handelsfragen keine Umschweife. „Die Handelspolitik in den Vereinigten Staaten funktioniert genau wie beabsichtigt, da die Stahlimporte auf dem niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise sind“, sagte er in der Ergebnismitteilung.

Die Preise für warmgewalzte Coils liegen derzeit bei etwa 1.100 USD pro Tonne – ein Anstieg gegenüber weniger als 700 USD, bevor Anfang 2025 Zölle auf importierten Stahl und Aluminium eingeführt wurden.

Im April aktualisierte die Trump-Administration die Zollstruktur. Unternehmen zahlen jetzt einen pauschalen Aufschlag von 25 % auf den vollen Wert von Produkten, die überwiegend aus Stahl, Aluminium oder Kupfer hergestellt werden – und nicht nur einen Zoll, der auf dem Wert des Metallgehalts basiert.

Das Unternehmen hielt an seiner Prognose für das Gesamtjahr fest. Es erwartet Auslieferungen von 16,5 bis 17,0 Millionen Tonnen und Investitionsausgaben von rund 700 Millionen USD.

Analysten- und Insideraktivitäten

Die Stimmung unter Analysten ist gemischt. Die Aktie hat eine durchschnittliche „Hold“-Einstufung von 11 Analysten, mit zwei Kauf-Empfehlungen, sieben Halten und zwei Verkauf-Empfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 12,69 USD – deutlich über dem aktuellen Niveau.

Argus stufte CLF am 6. April auf „Hold“ hoch. Wells Fargo senkte sein Ziel von 12 USD auf 9 USD. Citigroup erhöhte sein Ziel von 11 USD auf 13 USD. GLJ Research behielt eine „Sell“-Einstufung mit einem Ziel von 9,42 USD bei.

Insider-Transaktionen

Auf der Insider-Seite kaufte Direktor Edilson Camara im Februar 19.700 Aktien zu 10,13 USD – eine Erhöhung seiner Position um 88 %. COO Clifford T. Smith verkaufte zur gleichen Zeit etwa 200.000 Aktien zu 10,46 USD und reduzierte seinen Anteil um etwa 26 %.

Institutionelle Anleger besitzen 67,68 % von CLF. Zu den jüngsten Käufern gehören Focus Partners Wealth, Prudential Financial und Invesco, die im zweiten Quartal über 520.000 Aktien hinzufügten.

Die Verschuldungsquote des Unternehmens liegt bei 1,15, mit einer aktuellen Quote von 1,95 und einer Marktkapitalisierung von 5,65 Milliarden USD.