Honeywell (HON) fällt um 6 % wegen schwacher Prognose, nachdem Störungen im Nahen Osten zuschlagen

TLDR

• Honeywells Q1 Nettoumsatz von 9,14 Milliarden US-Dollar verfehlte die Analystenschätzung von 9,3 Milliarden US-Dollar – die dritte Quartalsverfehlung in Folge.
• Der Nahostkonflikt verlangsamte die Aktivitäten im Bereich Prozessautomatisierung und Technologie und beeinträchtigte den Umsatz.
• Der Nettogewinn sank um 43,3 % auf 821 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EPS um 11 % auf 2,45 US-Dollar stieg und die Schätzungen übertraf.
• Die Prognose für das zweite Quartal lag unter den Erwartungen der Wall Street, mit einem erwarteten EPS von 2,35–2,45 US-Dollar gegenüber der Schätzung von 2,56 US-Dollar.
• Der Börsengang des Luftfahrtunternehmens wurde auf den 29. Juni vorverlegt, und Quantinuum reichte Börsenzulassungspapiere ein.

(SeaPRwire) –   Die Aktie von Honeywell International (HON) fiel am Donnerstag im vorbörslichen Handel um mehr als 6 %, nachdem das Unternehmen zum dritten Mal in Folge die Umsatzziele für das erste Quartal verfehlte und der Nahostkonflikt die Geschäftsaktivitäten direkt beeinträchtigte.

Honeywell International Inc., HON

Der Nettoumsatz im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um 2,4 % auf 9,14 Milliarden US-Dollar und blieb damit unter dem FactSet-Konsens von 9,3 Milliarden US-Dollar. Die Verfehlung wurde teilweise durch das Segment Prozessautomatisierung und Technologie von Honeywell verursacht, das eine „Verlangsamung der Aktivitäten im Nahen Osten aufgrund des Konflikts“ verzeichnete. Das Unternehmen nannte Lieferkettenunterbrechungen und ein „herausforderndes geopolitisches Umfeld“ als Schlüsselfaktoren.

HONEYWELL $HON Q1’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $9.14B (Est. $9.28B) ; +2% Y/Y
Adj. EPS: $2.45 (Est. $2.32) ; +11% Y/Y
Orders: +7% organically; backlog $38.3B
Operating margin: 16.1%; -320 bps Y/Y
Aerospace spin-off timing: June 29, 2026 (planned)

FY Guide:… pic.twitter.com/Jqq9hA8eWL

— Wall St Engine (@wallstengine) April 23, 2026

Der Nettogewinn sank um 43,3 % auf 821 Millionen US-Dollar, belastet durch Gebühren im Zusammenhang mit der Schuldenrestrukturierung und Wertminderungen von Vermögenswerten, die sich auf zum Verkauf stehende Unternehmen beziehen. Der freie Cashflow von 100 Millionen US-Dollar war ebenfalls rückläufig im Jahresvergleich, teilweise aufgrund verzögerter Inkassobeträge im Zusammenhang mit dem Konflikt.

Ergebnis übertrifft Erwartungen, aber Ausblick enttäuscht

Auf bereinigter Basis stieg der Gewinn pro Aktie um 11 % auf 2,45 US-Dollar und übertraf damit die FactSet-Schätzung von 2,32 US-Dollar. Dies ist das siebte Quartal in Folge, in dem die Gewinne die Erwartungen übertrafen.

Aber die Zukunftsprognose ist der Punkt, auf den der Markt reagierte. Honeywell erwartet für das zweite Quartal einen EPS zwischen 2,35 und 2,45 US-Dollar, deutlich unter der Schätzung der Wall Street von 2,56 US-Dollar. Der Umsatz im zweiten Quartal wird auf 9,4 bis 9,6 Milliarden US-Dollar prognostiziert, ebenfalls unter dem Konsens von 9,73 Milliarden US-Dollar.

Die Prognose für das Gesamtjahr wurde unverändert gelassen, mit einem erwarteten Umsatz zwischen 38,8 und 39,8 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten EPS von 10,35 bis 10,65 US-Dollar.

Der Umsatz im Bereich Verteidigung und Raumfahrt stieg im Jahresvergleich um 4 %, wobei das Unternehmen „eskalierende geopolitische Konflikte“ als Treiber nannte. Dieses Wachstum reichte jedoch nicht aus, um die Belastung durch andere Geschäftsbereiche auszugleichen.

Der Rückgang im vorbörslichen Handel setzte die Aktie auf den Weg zu ihrem schlechtesten Tag nach der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen seit dem 3. Februar 2022, als sie um 7,6 % fiel.

HON ist seit Beginn des Iran-Konflikts bis Mittwoch um 9,7 % gefallen. Der iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) verlor im gleichen Zeitraum 10,1 %. Seit Jahresbeginn ist HON mit einem Plus von 12,8 % immer noch im Plus, verglichen mit einem Zuwachs von 4,3 % für den S&P 500.

Abspaltung und Vermögensverkäufe schreiten voran

Honeywell aktualisierte auch seinen Zeitplan für die Unternehmensumstrukturierung. Die Abspaltung des Luftfahrtgeschäfts wird nun voraussichtlich am 29. Juni abgeschlossen, vorgezogen von einem früheren Ziel im dritten Quartal.

Am Mittwoch reichte Quantinuum, die Quantencomputer-Einheit des Unternehmens, Papiere für einen Börsengang ein.

Das Unternehmen kündigte außerdem eine Vereinbarung zum Verkauf seines Geschäftsbereichs Warehouse and Workflow Solutions an American Industrial Partners in einer Barkauf-Transaktion an. Dieser Verkauf, zusammen mit dem bereits angekündigten Verkauf seiner Einheit Productivity Solutions and Services (PSS), wird voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2026 abgeschlossen.

Seit Jahresbeginn ist die Aktie von HON um 12 % von ihren jüngsten Höchstständen gefallen.