Alphabet (GOOGL) Aktie: Zwei Analysten sagen Kauf bevor die Mai-Katalysatoren greifen

TLDR

• Citi hat Alphabet auf eine 90-tägige Upside-Catalyst Watch gesetzt und verweist auf eine starke Reihe von Produktveranstaltungen bis zum 13. Juli.
• Wichtige bevorstehende Katalysatoren sind Google Cloud Next (22. – 24. April), das Ergebnis des ersten Quartals (29. April) und Google I/O (19. – 20. Mai).
• Guggenheim behält seine Buy-Bewertung und das Kursziel von 375 US-Dollar bei und prognostiziert einen Umsatz von 107 Milliarden US-Dollar für das erste Quartal – ein Anstieg von 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.
• Der Auftragsbestand von Google Cloud belief sich zum Jahresende auf 243 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 161 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Für das erste Quartal wird ein Cloud-Wachstum von über 50 Prozent im Jahresvergleich prognostiziert.
• Die Investitionsausgabenprognose (capex) von Alphabet für 2026 liegt bei 175–185 Milliarden US-Dollar und ist damit fast doppelt so hoch wie die Ausgaben im Jahr 2025.

(SeaPRwire) –   Zwei Wall-Street-Unternehmen äußern sich zunehmend positiv zu Alphabet vor einer ereignisreichen Phase mit Produktveranstaltungen und Ergebnismeldungen. Citi und Guggenheim veröffentlichten am Montag jeweils optimistische Analysen und verweisen auf einen Kalender voller potenzieller kursbewegender Ankündigungen.

Alphabet Inc., GOOGL

Der Citi-Analyst Ronald Josey hat Alphabet in die 90-tägige Upside-Catalyst Watch aufgenommen, die den Zeitraum bis zum 13. Juli abdeckt. Die Entscheidung wurde durch das getrieben, was er als „günstigen Katalysatorpfad“ bezeichnet – eine Reihe von Ereignissen, die die Aktie in den nächsten Monaten nach oben treiben könnten.

Die Bank nennt Google Cloud Next vom 22. bis 24. April als ersten wichtigen Meilenstein. Darauf folgen die Ergebnisse des ersten Quartals am 29. April, YouTube’s Brandcast am 13. Mai, Google I/O am 19. bis 20. Mai und Google Marketing Live am 20. Mai.

Citi erwartet Produktaktualisierungen im Zusammenhang mit Gemini-Modellen, Suche, YouTube und Cloud im Rahmen all dieser Veranstaltungen. Die Bank beschreibt den Online-Werbemarkt als „relativ gesund“, was seiner Ansicht nach das anhaltende Umsatzwachstum im Suchgeschäft unterstützt.

Auf Verbraucherseite stellt Citi fest, dass Gemini inzwischen mehr als 750 Millionen monatlich aktive Nutzer hat. Auf Unternehmensseite bleibt die Nachfrage nach Google Cloud und KI-Dienstleistungen „nach wie vor robust“.

Das Unternehmen geht davon aus, dass Alphabet die Umsatz- und Betriebsgewinnschätzungen von Wall Street übertreffen könnte, wenn neue Produkte in den kommenden Wochen eingeführt werden.

Guggenheim erwartet 19 % Umsatzwachstum im ersten Quartal

Guggenheim behält seine Buy-Bewertung und das Kursziel von 375 US-Dollar für Alphabet bei und legt eine detaillierte Aufschlüsselung seiner Erwartungen für das erste Quartal 2026 vor. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz von 107 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 19 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Aufgeschlüsselt: Der Umsatz aus Suche und Sonstigem soll um 17 Prozent im Jahresvergleich wachsen. YouTube Ads sollen um 12 Prozent steigen. Der Cloud-Bereich soll um mehr als 50 Prozent im Jahresvergleich wachsen – das herausragende Ergebnis in dieser Aufstellung.

Der Cloud-Auftragsbestand befeuert diese Prognose. Zum Jahresende belief er sich auf 243 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 161 Prozent im Jahresvergleich. Das ist eine Projektpipeline, die man kaum ignorieren kann.

Guggenheim führte zudem am 12. April eine Umfrage unter Marktteilnehmern mit 98 Teilnehmern durch. Die Ergebnisse zeigten Erwartungen über dem Konsens für Suche, YouTube Ads und Cloud – die Teilnehmer erwarten zudem, dass die Investitionsausgaben (capex) bis 2027 weiter steigen werden.

Capex verdoppelt sich 2026 fast

Die capex-Prognose von Alphabet für 2026 liegt bei 175–185 Milliarden US-Dollar und ist damit fast doppelt so hoch wie die 91 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen 2025 ausgegeben hat. Das ist eine Menge an investiertem Kapital, aber Guggenheim erwartet, dass das Unternehmen seinen früheren Höchststand beim freien Cashflow bis 2028 übertreffen wird.

Mit Blick auf die Zukunft nennt Guggenheim die Olympischen Spiele, die Fußballweltmeisterschaft und die US-Zwischenwahlen als Rückenwind für die Werbepreise von YouTube im Jahr 2026. Ereignisse mit höherer Zuschauerzahl treiben in der Regel den Tausend-Kontakt-Preis nach oben, was der Plattform zugutekommt.

Unabhängig davon hat Mizuho sein Kursziel für Alphabet von 410 auf 420 US-Dollar angehoben und behält eine Outperform-Bewertung bei. Das Unternehmen verweist auf stärker als erwartete Signale aus der Partnerschaft mit Anthropic und hat seine Cloud-Umsatzprognose nach oben korrigiert: Demnach könnte der Umsatz bis 2027 auf 149 Milliarden US-Dollar steigen – deutlich über dem Konsens von Bloomberg von 116 Milliarden US-Dollar.

Die Ergebnisveröffentlichung für das erste Quartal 2026 von Alphabet ist für den 29. April geplant.