JAKARTA, Indonesien, 9. November 2023 — PT Bank Rakyat Indonesia (BRI) Persero Tbk. (IDX: BBRI)‘s finanzielle Leistung im Q3 2023 hat Empfehlungen unter Analysten entfacht, die nun ‘kaufen’ oder ‘halten’ aufgrund vielversprechender Leistung im Mikrosegmentsektor raten.
BRI’s Financial Performance Draws Analysts’ Recommendations for its Shares
“Dieser Segment wird erwartet, einige der Druck auf die Nettozinsmarge zu kompensieren, da die Zinssätze weiter steigen, dank seiner starken Vermögensqualität,” erklärte Melissa Kuang, Chartered Financial Analyst bei Goldman Sachs Research.
PT UBS Sekuritas Indonesiens Bericht erhöht BRI’s Kursziel auf IDR 6.925, eine Erhöhung von 2-3% von ihrer vorherigen Projektion von IDR 6.700. Dies basiert auf einem 7,25% risikofreien Satz, einer konstanten 20,5% ROI und einem anhaltenden Wachstum von 9%.
Weiterhin zielt BNI Sekuritas auf einen BRI-Preis von IDR 6.000 ab, in Übereinstimmung mit seinem derzeitigen 1-Jahres-Preis-Buchwert-Verhältnis von 2,3x, das seinem 5-Jahres-Durchschnitt entspricht. Trotz Qualitätsproblemen bei Vermögenswerten im Q3-2023 für massenmarktorientierte Finanzinstitutionen werden Verbesserungen im Q4 durch wahlbezogene Finanzierungen erwartet.
PT Verdhana Sekuritas prognostiziert einen BRI-Preis von IDR 6.150 mit einer ‘Kauf’-Empfehlung unter Verwendung der DuPont-Methodik: 6,5% risikofreier Satz, 7,8% Eigenkapitalkosten, Beta von 0,8x und bereinigte ROA von 18,0% CAR. Sie erwarten erhöhte Regierungsausgaben zur Unterstützung des Mikrosegments mit Bargeldsubventionen, um die Auswirkungen des El Niño abzumildern.
Optimistisch in Bezug auf BRI’s Einkommen hat Yunita Sekuritas eine ‘Kauf’-Empfehlung ausgesprochen, da das langfristige Potenzial von BRI über 50 Millionen potenzielle Kunden in diesem Segment mit einem 12-Monats-Zielpreis von IDR6.800 (US$0,43), ein potenzieller Gewinn von +31,4%, erreicht.
CGS CIMB Sekuritas erwartet den Einfluss der indonesischen Parlamentswahlen im Q4-2023 auf die Kreditvergabe an KMU. Sie gehen davon aus, dass BRI in den nächsten fünf Jahren eine Dividendenausschüttungsquote von 80-85% aufrechterhalten wird. Ihre Empfehlung ‘Hinzufügen’ bleibt bestehen mit einem unveränderten Kursziel von IDR 6.100 pro Aktie unter Verwendung eines GGM-Modells bei 2,7x P/BV FY24F. Mögliche Katalysatoren beinhalten ein günstigeres makroökonomisches Umfeld, das die Kreditkosten reduzieren könnte.
Im September 2023 erreichte BRI ein konsolidiertes Vermögenswachstum von 9,93% YoY und erreichte IDR 1.851,97 Billionen, sowie einen Nachsteuergewinn von IDR 44,21 Billionen, was einem jährlichen Anstieg von 12,47% entspricht. “Die Hauptwachstumstreiber umfassen ein zweistelliges Wachstum bei der Kreditvergabe, einen Anstieg der Drittmittel und der Refinanzierung zu niedrigen Kosten, eine beibehaltene Kreditqualität und einen wachsenden Anteil des provisionsbasierten Einkommens am Gesamtertrag von BRI”, schloss Sunarso, Vorstandsvorsitzender von BRI.
Weitere Informationen unter www.bri.co.id.