Jim Cramer nennt Marvell (MRVL) „unglaublich“ – Hier der Grund, warum die Aktie weiter steigt

TLDR

• MRVL ist im Jahresvergleich um 55 % und im vergangenen Jahr um 168 % gestiegen, angetrieben durch die Nachfrage nach KI-Rechenzentren.
• Nvidia investierte am 31. März 2 Milliarden US-Dollar im Rahmen einer Privatplatzierung in Marvell und ging eine strategische Partnerschaft rund um NVLink Fusion ein.
• Marvell schloss die Übernahme von XConn Technologies für 540 Millionen US-Dollar ab und zahlte 1 Milliarde US-Dollar für Celestial AI, um die Forschung und Entwicklung im Bereich KI-Interconnect zu stärken.
• Der Umsatz mit kundenspezifischem Silizium (Custom Silicon) erreichte im Geschäftsjahr 2026 1,5 Milliarden US-Dollar, wobei das Management einen Anteil von über 25 % am gesamten Rechenzentrumsumsatz anstrebt.
• Der Umsatz im Bereich Rechenzentrums-Networking soll sich im Geschäftsjahr 2027 auf über 600 Millionen US-Dollar verdoppeln.

(SeaPRwire) –   Marvell Technology hat im Jahr 2025 und bis weit in das Jahr 2026 hinein einen bemerkenswerten Lauf hingelegt. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 55 % und in den letzten zwölf Monaten um 168 % gestiegen. Allein im April legte MRVL um mehr als 50 % zu.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Eine solche Entwicklung passiert nicht zufällig. Eine Reihe konkreter Entwicklungen hat die Aktie nach oben getrieben.

Am 31. März investierte Nvidia 2 Milliarden US-Dollar im Rahmen einer Privatplatzierung in Marvell. Die beiden Unternehmen gingen daraufhin eine strategische Partnerschaft ein, um die NVLink Fusion-Plattform von Nvidia zu skalieren und gemeinsam eine semi-kundenspezifische KI-Infrastruktur zu entwickeln. Dies positioniert Marvell als wichtigen Designpartner innerhalb des Ökosystems von Nvidia.

Oppenheimer hob das Kursziel für MRVL nach dem Deal auf 170 US-Dollar an. Barclays ging noch weiter, stufte die Aktie von Equal Weight auf Overweight hoch und hob das Ziel von 105 auf 150 US-Dollar an, wobei die Stärke in den Bereichen Optik und Ports von Marvell angeführt wurde.

Jim Cramer äußerte sich ebenfalls und bezeichnete Marvell als einen jener Namen im Bereich Rechenzentren, der „gut war und dann unglaublich wurde“. Er verwies auf die frühen Aktienkäufe von CEO Matt Murphy bei Kursen um 70 US-Dollar und die kostengünstige Übernahme eines Optik-Unternehmens als kluge Schachzüge, die sich ausgezahlt haben.

Kundenspezifisches Silizium treibt echte Umsätze an

Hyperscaler verlagern ihren Schwerpunkt von Allzweck-GPUs hin zu kundenspezifischem Silizium für KI-Inferenz-Workloads. Marvell ist einer der reinsten Profiteure dieses Trends.

Im Geschäftsjahr 2026, das im Januar 2026 endete, meldete das Unternehmen einen Umsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar mit kundenspezifischem Silizium. Das Management hat prognostiziert, dass dieses Segment künftig mindestens 25 % des gesamten Rechenzentrumsumsatzes ausmachen wird. Marvell behauptet, dass kundenspezifisches Silizium einen Kostenvorteil (Cost-of-Ownership) von über 40 % gegenüber Standard-GPUs bietet, was die beschleunigte Nachfrage erklärt.

Das Unternehmen hält bereits Design-Zuschläge für kundenspezifische Beschleuniger bei allen großen Cloud-Anbietern. Die eigene Prognose von Marvell besagt, dass die Auslieferungen von kundenspezifischen Beschleunigern bis 2028 die GPU-Auslieferungen übertreffen werden.

Um die weitere Entwicklung zu unterstützen, schloss Marvell eine Barzahlung in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar für Celestial AI ab, das sich auf die Forschung im Bereich KI-Interconnect konzentriert.

Networking-Umsatz vor Verdopplung

Auch das Geschäft mit Rechenzentrums-Networking von Marvell wächst schnell. Der Umsatz in diesem Segment überstieg im Geschäftsjahr 2026 die Marke von 300 Millionen US-Dollar. Das Management prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 einen Anstieg auf über 600 Millionen US-Dollar.

Die Anfang des Jahres abgeschlossene Übernahme von XConn Technologies für 540 Millionen US-Dollar ist ein wesentlicher Treiber. Durch seine Structera S 60260-Switches bietet Marvell nun die doppelte Lane-Dichte im Vergleich zu Konkurrenzprodukten an.

Das Unternehmen verzeichnet zudem eine starke Nachfrage im Markt für Retimer, wo seine Alaska PCIe-Retimer in Server-Racks von Hyperscalern weit verbreitet sind. Das Management prognostiziert, dass sich der Umsatz mit Retimern und aktiven elektrischen Kabeln im Geschäftsjahr 2027 verdoppeln wird.

Das durchschnittliche Kursziel an der Wall Street von 27 Analysten liegt derzeit bei 126,12 US-Dollar, was ein Abwärtspotenzial von etwa 9,7 % gegenüber dem aktuellen Marktpreis impliziert.

Die Investition von Nvidia wird dazu beitragen, die Forschung und Entwicklung auf der 3nm- und 5nm-Node-Ebene zu finanzieren, wo die nächste Generation der kundenspezifischen Siliziumprodukte von Marvell entwickelt wird.