Dell-Aktien schießen um 32% in die Höhe — und Analysten sagen, sie könnten noch weiter steigen

Zusammenfassung

• Die Dell-Aktie stieg am Freitag um ca. 32 % und steuerte auf ihren besten Einzeltag aller Zeiten zu
• Der Umsatz im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um fast 88 %; der Umsatz mit KI-Servern erreichte 16,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 757 %
• Das bereinigte EPS von 4,86 US-Dollar übertraf die Erwartungen von 2,94 US-Dollar deutlich
• Susquehanna stufte Dell auf „Positiv“ hoch und erhöhte das Kursziel von 138 US-Dollar auf 700 US-Dollar
• J.P. Morgan erhöhte sein Kursziel von 280 US-Dollar auf 500 US-Dollar; Morgan Stanley sagte, man habe „diese Einschätzung falsch gehabt“

(SeaPRwire) –   Dell Technologies veröffentlichte am Donnerstag eines der meistdiskutierten Quartalsergebnisse der jüngeren Vergangenheit, was die Aktie am Freitag um rund 32 % steigen ließ – auf dem Weg zu ihrem besten Einzeltag seit dem erneuten Börsengang im Jahr 2018.

Dell Technologies Inc., DELL

Die Zahlen waren kaum zu übersehen. Der Umsatz im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um fast 88 %, angetrieben durch eine Flut von KI-bezogener Servernachfrage. Allein der Umsatz mit KI-Servern erreichte 16,1 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 757 % gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres.

Das bereinigte EPS lag bei 4,86 US-Dollar und damit deutlich über der Konsensschätzung von 2,94 US-Dollar.

Ben Reitzes, Leiter der Technologieforschung bei Melius, formulierte es unverblümt: „Sie haben jede Zeile im Modell übertroffen – es war also nicht nur KI, sondern eine großartige Ausführung.“

Analysten überarbeiten eilig ihre Ziele

Das Ergebnis zwang am Freitagmorgen zu einer Welle von Analystenrevisionen.

Susquehanna vollzog den kühnsten Schritt, stufte Dell von „Neutral“ auf „Positiv“ hoch und erhöhte das Kursziel von 138 US-Dollar auf 700 US-Dollar. Das Unternehmen nannte als Gründe die Skalierung von KI-Servern ohne Margenerosion, eine wachsende Inferencing-Möglichkeit und eine besser als erwartete Ausführung in der Client Solutions Group.

J.P. Morgan behielt sein „Overweight“-Rating bei und erhöhte sein Ziel von 280 US-Dollar auf 500 US-Dollar. Analyst Samik Chatterjee bemerkte, dass Dells aktualisierter Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 „erneut erheblich angehoben“ wurde, wobei die Nachfrage deutlich über den Erwartungen liege und die Pipeline-Sichtbarkeit sich weiter in das Jahr erstrecke.

Dells aktualisierter Ganzjahresausblick für KI-Umsätze von 60 Milliarden US-Dollar impliziert laut J.P. Morgan einen Anstieg von 144 % gegenüber dem Vorjahr.

Citi behielt sein „Buy“-Rating bei und erhöhte sein Ziel von 290 US-Dollar auf 475 US-Dollar, wobei das Quartal als „außergewöhnlicher Beat and Raise“ bezeichnet wurde, bei dem die Nachfrage das Angebot weiterhin übertrifft.

Morgan Stanley gibt Fehler zu

Morgan Stanley, das ein „Underweight“-Rating und ein Kursziel von 170 US-Dollar hat, war in seiner Notiz vom Freitag offen.

„Wir lagen hier falsch, und unser Modell/Kursziel wird überprüft“, schrieben die von Erik Woodring geführten Analysten. Sie nannten es „eines der beeindruckendsten Quartale, die wir in unserer Zeit der Hardware-Berichterstattung gesehen haben.“

Traditionelle Server wuchsen im Jahresvergleich um fast 100 %. Der Speicher verzeichnete sein schnellstes Wachstum seit 12 Quartalen. Die PC-Betriebsmargen erreichten nahezu Rekordhöhen. Die Ganzjahresprognose wurde um fast 40 % angehoben.

Dell erhielt diese Woche auch einen Pentagon-Vertrag im Wert von 9,7 Milliarden US-Dollar zur Lieferung von Software an das US-Militär.

Schon vor der Veröffentlichung am Donnerstag hatte sich die Dell-Aktie im vergangenen Jahr fast verdreifacht.

J.P. Morgan weist darauf hin, dass eine Umsatzmoderation von 10 Milliarden US-Dollar im zweiten Halbjahr im Ausblick enthalten ist – merkt jedoch an, dass diese Einschränkung eher angebots- als nachfragebedingt zu sein scheint und erwartet weitere Aufwärtsrevisionen, sobald sich die Sichtbarkeit der Lieferkette verbessert.

Dell hob seinen Ganzjahresumsatzausblick an, um ein Wachstum von rund 50 % gegenüber dem Vorjahr widerzuspiegeln.