The Star Entertainment Group hat nach der pünktlichen Zustellung seiner Verpflichtungserklärung den nächsten Schritt bei der Refinanzierung der Konzernschulden mit WhiteHawk Capital Partners getan.
Details der Vereinbarung wurden vorgelegt, da der australische Casino-Betreiber seine bestehenden Schulden „vollständig refinanzieren und zusätzliche Liquidität bereitstellen will, um ausreichende Mittel für den regulären Geschäftsbetrieb zu gewährleisten“.
Die dreijährige Refinanzierung umfasst folgende Punkte:
- Betrag von 390 Millionen US-Dollar (ca. 550 Millionen australische Dollar zu den geltenden Wechselkursen).
- Jährlicher Zinssatz auf Basis des Term SOFR zuzüglich einer Marge, die im Wesentlichen mit den jüngsten Kreditvereinbarungen des Unternehmens übereinstimmt.
- Vierteljährliche Tilgung ab 31. März 2027.
- Mindestliquiditätsvereinbarung von 50 Millionen australischen Dollar für die ersten 12 Monate nach dem Finanzabschluss.
- Erhöhung auf 75 Millionen australische Dollar zwischen 12 und 18 Monaten und auf 100 Millionen australische Dollar danach.
- Mindestvermögensdeckungsgrad ab 31. Dezember 2026.
- Mindest-EBITDA-Vereinbarung ab 31. März 2027.
- Zinsrücklagenkonto, das mit den Zinsen der ersten 12 Monate finanziert wird.
- Übliche Vereinbarungen, Zusicherungen, Ausfallereignisse und Überprüfungstermine, einschließlich üblicher finanzieller Vereinbarungen und Berichtspflichten.
Die Refinanzierung muss bis zum 15. Mai 2026 abgeschlossen sein, damit The Star einen Zahlungsausfall vermeidet. Der Betreiber unterhält jedoch bereits seit Februar eine vorläufige Vereinbarung mit WhiteHawk und prüft derzeit seine Ressourcenstruktur und Strategie.
Ihre Umsetzung hängt von der Erfüllung von aufschiebenden Bedingungen ab, darunter der Abschluss detaillierter Finanzdokumente, der Erhalt erforderlicher behördlicher Genehmigungen, die vollständige Veräußerung der Beteiligung von The Star am Destination Brisbane Consortium (DBC) und weitere übliche für den Finanzabschluss erforderliche Unterlagen.
Die Vereinbarung folgt der Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 durch The Star Anfang März, bei der der Betreiber nach einem turbulenten Jahresende 2025 optimistisch äußerte. Dieses endete mit einem normalisierten Nettoumsatz von 585 Millionen australischen Dollar (H1 FY25: 650 Millionen Dollar) sowie einem erheblichen Nettoverlust von über 75 Millionen australischen Dollar.
Es handelte sich zudem um den ersten Berichtszeitraum unter der neuen Leitung, nachdem die strategische Investition von 300 Millionen australischen Dollar von Bally’s Corporation und Investment Holdings Ende letzten Jahres abgeschlossen wurde.
Mit Bruce Mathieson Jnr als Chief Executive Officer des Konzerns wurden Änderungen an der Betriebs- und Marketingstrategie von The Star vorgenommen, zusätzlich zur Einführung kundenorientierter Initiativen und weiterer Kostensenkungen.
Mathieson Jnr sagte: „Unsere Konzernzentrale wird verschlankt, und wesentliche Unterstützungsfunktionen werden auf Standortebene in Sydney, Gold Coast und Brisbane verwaltet. Um den langfristigen Erfolg zu sichern, werden diese Änderungen unsere Finanzposition stärken.
„Wir verfolgen weiterhin angemessene Initiativen zur Kostensenkung und erkunden sowie implementieren Maßnahmen, um Kunden zu unseren Standorten zu locken. Wir verpflichten uns, einen transparenten, praktischen und nachhaltigen Weg einzuschlagen, der sicherstellt, dass unser Sanierungsplan den erwarteten Standards entspricht, während wir gleichzeitig Konsistenz, Verankerung und nachweisbare Reife im gesamten Konzern fördern.
„Unsere Standorte verfügen über ein immenses Potenzial, und wir sind fest entschlossen, The Star zu erstklassigen Unterhaltungszielen zu transformieren.“