NVIDIA (NVDA) Aktie erhält Auftrieb, da Tech-Giganten KI-Ausgaben steigern

TLDR

• Goldman Sachs hält die Kauf-Empfehlung für NVIDIA mit einem Kursziel von 250 $ aufrecht und erwartet ein “Beat-and-Raise”-Quartal, merkt aber an, dass hohe Erwartungen bereits im Aktienkurs eingepreist sind.
• Allianz Technology Trust gibt bekannt, dass NVIDIA mit 10,1 % des Portfolios im Wert von 210,9 Mio. £ zum 31. Januar 2026 die größte Position ist.
• Vier große Hyperscaler (Google, Amazon, Meta, Microsoft) planen nun kombinierte KI-Infrastrukturausgaben von 650 Mrd. $ für 2026, ein Plus von 70 % gegenüber den anfänglichen Schätzungen der Wall Street von 19 %.
• Amazon führt die Ausgabenpläne mit 200 Mrd. $ an, gefolgt von Google mit 180 Mrd. $, Microsoft mit 140 Mrd. $ und Meta mit 125 Mrd. $ für 2026.
• NVIDIA erzielt aufgrund seiner Full-Stack-Strategie, die GPUs, Networking und CUDA-Software umfasst, etwa 30 % der gesamten KI-Rechenzentrumsausgaben als Gewinn.

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(SeaPRwire) –   NVIDIA erhielt diese Woche erneute Bestätigung, nachdem vier der weltgrößten Technologieunternehmen massive Erhöhungen ihrer Budgets für künstliche Intelligenz-Infrastruktur für 2026 angekündigt hatten.

Der Ausgabenschub übertrifft die anfänglichen Prognosen der Wall Street bei weitem. Analysten schätzten ursprünglich einen Anstieg der KI-Hyperscaler-Kapitalaufwendungen für 2026 um 19 %. Die überarbeitete Zahl liegt nun bei 70 %, was die Gesamtausgaben auf rund 650 Mrd. $ hochtreibt.

Goldman Sachs erneuerte seine Kauf-Empfehlung für NVIDIA am 5. Februar mit einem Kursziel von 250 $. Das Unternehmen erwartet ein “Beat-and-Raise”-Quartal von dem Chip-Hersteller, räumt jedoch ein, dass hohe Erwartungen bereits in den Aktienkurs eingebaut wurden.

Die Investmentbank glaubt, dass das kurzfristige Aktienwachstum von der Sichtbarkeit der Umsätze für 2027 abhängen wird. Mögliche Katalysatoren sind fortgesetzte positive Anpassungen der Hyperscaler-Ausgaben bis 2027 und ein wachsendes Vertrauen in die Nachfrage von KI-Unternehmen wie OpenAI und Anthropic.

Tech-Giganten öffnen ihre Geldbörsen

Amazon führt das Feld mit geplanten Kapitalaufwendungen von 200 Mrd. $ im Jahr 2026 an, ein Plus von 56 % gegenüber 128 Mrd. $ im Jahr 2025. CEO Andy Jassy erklärte, Kunden wollten AWS für Kern- und KI-Workloads, und fügte hinzu, dass das Unternehmen Kapazitäten so schnell monetarisiere, wie es sie installieren könne.

Google folgt dicht auf mit 180 Mrd. $ an prognostizierten Ausgaben, was nahezu einer Verdoppelung der 91 Mrd. $ von 2025 entspricht. Das Unternehmen schätzte die Ausgaben im letzten Jahr ursprünglich auf 75 Mrd. $, übertraf diese Zahl jedoch bei weitem. Der Cloud-Umsatzrückstand vervielfachte sich im vierten Quartal aufgrund der starken Nachfrage nach Gemini-Modellen mehr als.

Microsoft ist auf dem Weg, im Geschäftsjahr 2026 mehr als 140 Mrd. $ auszugeben, was einem Anstieg von 59 % gegenüber 88 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2025 entspricht. CEO Satya Nadella sagte, das Unternehmen werde die KI-Kapazität in diesem Jahr um über 80 % erhöhen und seinen gesamten Rechenzentrums-Footprint in den nächsten zwei Jahren in etwa verdoppeln.

Meta Platforms plant, im Jahr 2026 im Mittelpunkt 125 Mrd. $ zu investieren, ein Plus von 74 % gegenüber 72 Mrd. $ im Jahr 2025. CEO Mark Zuckerberg sagte, KI-Investitionen trieben bedeutendes Wachstum über seine Social-Media-Plattformen und das Werbegeschäft voran.

NVIDIAs profitable Position

NVIDIA dominiert den Markt für Rechenzentrums-Beschleuniger mit einem Marktanteil von mehr als 80 %. AllianceBernstein schätzt, dass das Unternehmen 30 % der gesamten KI-Rechenzentrumsausgaben als Gewinn vereinnahmt.

Der Vorteil des Unternehmens geht über seine Grafikprozessoren hinaus. NVIDIA bietet eine komplette Lösung für KI-Infrastruktur, die CPUs, Netzwerkausrüstung und Software-Tools umfasst. Die Netzwerkumsätze allein stiegen im jüngsten Quartal um 162 %.

Die CUDA-Softwareplattform bleibt der Industriestandard für die Entwicklung von GPU-beschleunigten Anwendungen. Dieser Full-Stack-Ansatz ermöglicht es NVIDIA, einen beträchtlichen Teil der gesamten Rechenzentrums-Kapitalaufwendungen zu erfassen.

Allianz Technology Trust gab NVIDIA als seine größte Beteiligung mit 10,11 % seines Portfolios zum 31. Januar 2026 bekannt. Die Position ist innerhalb der gesamten Bruttovermögen des Trusts in Höhe von 2,09 Mrd. £ mit 210,9 Mio. £ bewertet.

Historisches Muster der Unterschätzung

Die Wall Street hat das KI-Ausgabenwachstum in den letzten Jahren konsequent unterschätzt. Die Konsensus-Prognose sagte einen Anstieg der KI-Hyperscaler-Kapitalaufwendungen um 19 % im Jahr 2024 voraus, aber die tatsächlichen Ausgaben stiegen um 54 %.

Das Muster wiederholte sich im Jahr 2025. Analysten sagten einen Anstieg von 22 % voraus, während die tatsächlichen Ausgaben laut Goldman Sachs um 64 % sprangen.

Die Prognosen für 2026 scheinen dem gleichen Pfad zu folgen. Die anfängliche Schätzung von 19 % wurde nach oben auf 70 % revidiert, nachdem die vier Hyperscaler ihre erweiterten Budgets angekündigt hatten.

NVIDIA-Aktien schlossen am 13. Februar 2026 bei 182,81 $, ein Minus von 2,21 % für den Tag. Die Aktie hat seit Anfang 2023 einen Gewinn von 1.180 % erzielt. Das mediane Analystenkursziel von 250 $ pro Aktie impliziert ein Aufwärtspotenzial von 33 % gegenüber dem aktuellen Niveau.