Micron (MU) Aktie könnte um 75% steigen — Ein Analyst hat gerade eine massive Wette platziert

Zusammenfassung (TLDR)

• Analyst Warren Lau von Aletheia Capital hob sein Preisziel für Micron von 315 Dollar auf 650 Dollar an – eine Erhöhung von 106 % und ein neuer Höchstwert auf Wall Street.
• Das bullische Szenario basiert auf starker, von KI angetriebener Nachfrage nach High-Bandwidth Memory (HBM) und knapper Versorgung bis 2026–2027.
• Lau verdoppelte seine Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 26 (FY26) und verdreifachte die Prognosen für FY27 für Micron.
• Micron plant, am 18. März die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 26 (Q2 FY26) zu veröffentlichen; Wall Street erwartet einen EPS von 8,52 Dollar bei Umsätzen von 18,85 Milliarden Dollar.
• Lieferungen von HBM4 haben vor dem geplanten Termin begonnen; die Massenproduktion ist für 2026 geplant, um mit den nächsten Generationen von NVIDIA- und AMD-GPUs übereinzustimmen.

(SeaPRwire) –   Die Aktie von Micron Technology (MU) erhält auf Wall Street große Aufmerksamkeit. Analyst Warren Lau von Aletheia Capital hob sein Preisziel für MU auf 650 Dollar an – das höchste auf Wall Street – von einem vorherigen Ziel von 315 Dollar. Das ist ein Anstieg des Zielwerts um 106 %, was eine potenzielle Steigerung von etwa 75,5 % gegenüber den aktuellen Preisen bedeutet.

Lau hob seine Prognosen an, nachdem er feststellte, dass die KI-Nachfrage nach Speicherchips stärker und langanhaltender ist als zuvor erwartet. Er verdoppelte seine Gewinnschätzungen für FY26 und verdreifachte die Prognosen für FY27 – eine seltene und aggressive Überarbeitung.

Der Kern des bullischen Szenarios ist High-Bandwidth Memory. Berichten zufolge ist die HBM-Versorgung bis 2026 ausverkauft, und das Management hat starke Margen für die kommenden Quartale prognostiziert. Lau betrachtet diese Knappheit als Treiber für erhöhte durchschnittliche Verkaufspreise bis weit in 2027 hinein.

Der Analyst wies auch auf den Aufstieg von agentischer KI hin – Systeme, die autonom handeln – als neuen Nachfragtreiber. Diese Anwendungen erfordern nicht nur HBM, sondern auch Server-DRAM, SRAM und CXL-basierte Speichersysteme, was die Umsatzmöglichkeiten für Micron erweitert.

Auf der Angebotsseite sieht die Situation eng für die kommenden Jahre aus. Neue DRAM- und NAND-Kapazitäten werden bis 2026 und 2027 begrenzt bleiben; neue NAND-Reinräume sind vor 2028 unwahrscheinlich. Begrenztes Angebot plus steigende Nachfrage ist eine einfache Rezeptur für Preisstärke.

Lau bezeichnete auch das Automobilsegment von Micron als Wachstumstreiber. Der durchschnittliche Speicherinhalt von Fahrzeugen soll bis 2026 fast verdreifacht werden, getrieben durch generative KI-Anwendungen in autonomen Fahrzeugen.

HBM4 vor dem geplanten Termin

Micron hat bereits vor dem geplanten Termin mit HBM4-Lieferungen begonnen; die Massenproduktion ist für 2026 geplant. Der Termin stimmt mit den Launchs der nächsten Generation von NVIDIA- und AMD-GPUs überein, was Micron in die Lage versetzt, im Rahmen dieses Zyklus Premiumpreise zu erzielen.

Lau glaubt, dass Micron in den kommenden Jahren zu einem der größten Chipanbieter der Welt werden könnte. Er prognostiziert, dass das Unternehmen in FY26 und FY27 zusammen zwischen 150 Milliarden und 200 Milliarden Dollar Cashflow generieren wird.

Micron wird derzeit mit einem KGV von 37,9 gehandelt, mit einem Umsatzwachstum von 45,4 % in den letzten zwölf Monaten und einer Betriebsmarge von 32,5 %.

Risiken bleiben bestehen

Es gibt nicht nur Aufwärts-potenzial. Lau wies auf Risiken hin, darunter Nachfrageverschiebungen, Ausführungsschwierigkeiten und geopolitische Spannungen. Micron hat historisch auch schwere Einbrüche erlebt – 82 % während des Dot-Com-Krachs und 88 % während der globalen Finanzkrise.

Jüngere Risiken umfassen Sorgen über Bewertungen im Spitzenzyklus, Abgänge von Führungskräften und ungelöste Rechtsverfahren wegen Wertpapierbetrugs.

Die breitere Sicht von Wall Street auf MU bleibt konstruktiv. Von 28 Analysten, die die Aktie überwachen, bewerten 27 sie als “Kaufen” und einer als “Halten”. Das durchschnittliche Preisziel liegt bei 426,41 Dollar, was eine potenzielle Steigerung von etwa 15 % bedeutet – weit unter Launs Höchstwert von 650 Dollar auf Wall Street.

Micron veröffentlicht am 18. März die Ergebnisse des Q2 FY26. Wall Street erwartet einen EPS von 8,52 Dollar bei Umsätzen von 18,85 Milliarden Dollar.