Nvidia (NVDA) fällt um 3 %, da Washington neue KI-Chip-Beschränkungen prüft

TLDR

• NVDA fiel am Freitag um ~3% und schloss bei etwa 177,83 $, nach einem vorherigen Schlusskurs von 183,34 $.
• Berichte über neue US-Regeln, die eine staatliche Genehmigung für fast alle Überseeverkäufe von KI-Chips erfordern, verunsicherten Anleger.
• Nvidia stellte Berichten zufolge die H200-Lieferungen nach China ein, um TSMC-Kapazitäten für neue Rubin-Plattformen umzuleiten.
• Trotz des Rückgangs belief sich der Q4-Umsatz auf 68,13 Mrd. $ – ein Plus von 73,2 % im Jahresvergleich – und übertraf die Schätzungen.
• Das Analystenkonsens-Kursziel liegt bei 273,64 $, mit 47 Kauf-Empfehlungen und nur 2 Hold-Empfehlungen.

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(SeaPRwire) –   NVIDIA (NVDA) fiel am Freitag um rund 3 %, wobei die Aktie ein Tief bei 176,82 $ erreichte, bevor sie sich bei etwa 177,83 $ einpendelte. Der vorherige Schlusskurs lag bei 183,34 $. Das Handelsvolumen belief sich auf rund 187,4 Millionen – etwa 4 % über dem Tagesdurchschnitt.

Der Verkaufsdruck ging größtenteils auf neue Berichte über mögliche neue US-Exportregeln zurück. Berichten zufolge haben Beamte Verordnungen entworfen, die eine staatliche Genehmigung für nahezu alle Überseeverkäufe fortschrittlicher KI-Chips erfordern würden.

Die Komplexität der Regeln würde je nach Lieferumfang variieren. Bestellungen von 200.000 Chips oder mehr könnten laut Bloomberg und Reuters ausländische Investitionen in US-Rechenzentren oder Sicherheitsgarantien erfordern.

Das Handelsministerium sagte, es kehre nicht zu Bidens “KI-Diffusions”-Rahmenwerk zurück, und verwies auf jüngere KI-Chip-Geschäfte im Nahen Osten als zukünftiges Vorbild.

Doch diese Nahost-Geschäfte verliefen nicht reibungslos. Die USA genehmigten den Verkauf von bis zu 70.000 fortschrittlichen Chips an Unternehmen in den VAE und Saudi-Arabien – erst nach monatelangen Verzögerungen im Zusammenhang mit Investitionsgesprächen und Sicherheitsbedenken.

Dieser Zeitrahmen wirft Fragen auf, wie schnell Geschäfte abgewickelt werden könnten, wenn ein ähnlicher Prozess global angewendet wird.

China-Widerstände verstärken den Druck

Nvidia sah sich auch mit Druck aus separaten Berichten konfrontiert, dass das Unternehmen die Lieferungen von H200-Chips nach China eingestellt habe. Dieser Schritt hing mit einer Umverteilung von TSMC-Kapazitäten für die nächste Generation der Rubin-Plattform zusammen und nicht mit einer behördlichen Anordnung.

Dennoch stellt jede Verringerung der China-Lieferungen eine kurzfristige Umsatzbremse dar, und der Markt reagierte entsprechend.

AMD (AMD) spürte ebenfalls die Hitze und fiel am selben Tag um etwa 3,52 %. Beide Aktien waren in diesem Jahr schwach, da die Anlegerbegeisterung für den AI-Trade etwas nachgelassen hat.

Starke Fundamentaldaten sind unverändert

Der Verkauf erfolgte trotz eines sehr starken Quartalsberichts vor wenigen Wochen. Nvidia meldete einen Q4-Umsatz von 68,13 Mrd. $, ein Plus von 73,2 % im Jahresvergleich, und übertraf die Konsensschätzung von 65,56 Mrd. $.

Der Gewinn pro Aktie (EPS) belief sich auf 1,62 $ und lag damit über der Schätzung von 1,54 $. Die Nettomarge betrug 55,60 % und die Eigenkapitalrendite erreichte 97,37 %.

Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft war ein Rekordwert. Analysten haben daraufhin ihre Kursziele erhöht, wobei Bank of America und Rosenblatt ihre Ziele beide auf 300 $ anhoben. Die Deutsche Bank erhöhte auf 220 $.

Das Konsenskursziel von 53 Analysten liegt bei 273,64 $. Das ist ein beträchtlicher Aufschlag auf das aktuelle Handelsniveau der Aktie.

CEO Jensen Huang kommentierte kürzlich auch, dass die Investitionen des Unternehmens in OpenAI und Anthropic zu den letzten gehören könnten, bevor diese Unternehmen an die Börse gehen – ein Signal, dass weniger Beteiligungen bevorstehen.

Das institutionelle Interesse bleibt stark. Die Norges Bank baute im vierten Quartal eine neue Position im Wert von etwa 62,2 Mrd. $ auf. J. Stern & Co. erhöhte seine Beteiligung um über 13.000 %.

Die Marktkapitalisierung von NVDA beläuft sich auf 4,32 Billionen $. Die Aktie hat ein KGV von 36,29 und ein Beta von 2,33.

Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 186,02 $. Der 200-Tage-Durchschnitt liegt bei 183,87 $ – was bedeutet, dass der Schlusskurs am Freitag unter beide fiel.